新年伊始，多家險企開始陸續(xù)曬出2022年償付能力“成績單”。截至1月30日，中國保險行業(yè)協(xié)會網(wǎng)站公布了140余家險企2022年第四季度償付能力報告，記者看到，同期披露的還有各險企2022年營收數(shù)據(jù)，涵蓋保險業(yè)務(wù)收入、凈利潤、簽單保費、投資收益率、綜合成本率等核心指標。

在已披露險企中，以財險公司居多，并以中小型險企為主，頭部險企目前只有國壽財險、泰康人壽等公布了2022年數(shù)據(jù)。經(jīng)記者粗略統(tǒng)計，多數(shù)中小財險公司盈利能力明顯向好，簽單保費及凈利總額多數(shù)穩(wěn)步增長，這也符合財險行業(yè)逐漸走出車險綜改影響后筑底回升的整體向好形勢。

然而，仍有部分險企受承保端及投資端疲軟影響拖累利潤，其中，去年年末高管“補位”成功的浙商財險繼續(xù)延續(xù)了虧損態(tài)勢，凈虧額較2021年相比擴大一倍余。此外，國壽財險再度面臨承保端盈利考驗，繼去年年中綜合成本率成功降至99.17%后，年末再度破百，這也意味著不斷深耕結(jié)構(gòu)及成本優(yōu)化的國壽財險或?qū)⒃俣让媾R承保微虧。

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浙商財險艱難轉(zhuǎn)型

2022年進一步增虧

根據(jù)報表，浙商財險2022年保險業(yè)務(wù)收入32億元，同比微漲5.6%，凈利潤-2.4億元，相較2021年的-1.05億虧損擴大一倍有余。增收不增利外，浙商財險的其他經(jīng)營指標也并不樂觀：綜合成本率108.48%，綜合投資收益率-1.51%，綜合及核心償付能力充足率均為204.27%，環(huán)比下降2.24%，同比驟降47.1%。

事實上，浙商財險近年來一直深陷虧損泥潭。2016--2021年，除2020年略有盈利外，五年累計虧損22.25億元。雖然期間不斷謀求業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新，并多次增資以擴充實力，但對主要依賴車險業(yè)務(wù)的浙商財險來說，渠道費用、賠付率以及成本支出等因素都會導(dǎo)致車險虧損，需要有龐大的規(guī)模優(yōu)勢來攤薄成本。

記者看到，2022年，浙商財險車險簽單2.02億元，占比仍然超七成，賠付率超70%，且綜合成本率108.48%，多年突破盈虧線持續(xù)高企，但保費規(guī)模方面，近三年卻無顯著變化，承保盈利能力常年處于財險行業(yè)低位。

承保端難以優(yōu)化外，投資端虧損也是導(dǎo)致凈利增虧的原因之一。數(shù)據(jù)顯示，2022年，浙商財險投資收益率0.32%，綜合投資收益率-1.51%，“雙輪失靈”進一步影響了其償付能力，2022年，浙商財險綜合及核心償付能力充足率204.27%，同比驟降47.1%。

值得一提的是，今年1月5日，浙商財險曾因虛增2022年一季度償付能力充足率及風險綜合評級部分數(shù)據(jù)不實等多項原因被銀保監(jiān)會通報，目前尚不知是否會影響其新一期的風險綜合評級。

國壽財險成本率再破百

承保盈利承壓

今年1月10日，銀保監(jiān)會批復(fù)同意國壽財險增加注冊資本金90億元，由188億元變更為278億元，國壽財險注冊資本已躍升為財險公司第一位。

作為非上市險企中的重量級“老大哥”，國壽財險歷經(jīng)2020年、2021年兩年的凈利大幅下跌后，在2022年迎來止跌企穩(wěn)。數(shù)據(jù)顯示，2022年國壽財險簽單保費985億，凈利潤6.7億，同比提高8%，車險簽單保費619億，占總簽單額近七成。

可喜的成績下也有隱憂。記者看到，國壽財險綜合成本率再次破百，從年中99.17%再次沖高到101.37%，這也意味著，綜合全年來看，承保端并未盈利甚至微虧。

國壽財險近年來開始大力發(fā)展非車險業(yè)務(wù)，但目前車險業(yè)務(wù)依然占據(jù)整體業(yè)務(wù)構(gòu)成的七成江山。事實上，從2022年整體行情來看，車險已基本走出了車險綜改的影響，且受疫情等多因素影響，多家車險賠付率等均有不同程度下降，從國壽財險角度來看，近千億的規(guī)模優(yōu)勢依然為其攤薄成本奠定了基礎(chǔ)，但目前看來，持續(xù)承保盈利能力依然待考。

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